โดยพฤติกรรม Mean Reversion มาจาก Ov

โดยพฤติกรรม Mean Reversion มาจาก Overreaction Hypothesis ของหลักทรัพย์จากข้อมูลข่าวสารที่นักลงทุนได้รับ Kahneman and Tversky (1973) และ De Bondt and Thaler (1985) ได้ทำการศึกษาพฤติกรรมของราคาหุ้นสามัญของประเทศสหรัฐอเมริกาช่วงปี ค.ศ. 1916-1982 โดยการแบ่งหุ้นเป็น 2 กลุ่ม คือ Winners หรือ หุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมา และ Losers หรือหุ้นสามัญกลุ่มที่มีราคาปรับตัวต่าลงอย่ างมากตลอด 3 ปีที่ผ่านมา และทำการเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงในช่วงเวลาต่อมาหลังจากหุ้นเหล่านั้นได้รับการจัดกลุ่มแล้ว พบว่าหุ้นในกลุ่ม “ผู้ชนะ” มีราคาปรับตัวลดลงอย่างมาก ในขณะที่หุ้นในกลุ่ม “ผู้แพ้ ” กลับมีราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งผลการศึกษานี้สนับสนุนพฤติกรรม Mean Reversion ในขณะเดียวกันยังปฏิเสธสมมติฐานของ Random Walk อีกด้วย นอกจากนี้ยังมีข้อสมมติฐานเกี่ยวกับลักษณะของตลาดที่ราคาของหลักทรัพย์ต้องสามารถอธิบายได้ด้วยข้อมูลในอดีต คือปฏิเสธสมมติฐานของพฤติกรรมแบบ Random Walk

ผลลัพธ์ (อังกฤษ) 1:

By Mean Reversion behavior come from Overreaction Hypothesis of securities from the investors information received and Tversky and Kahneman (1973) De Bondt and Thaler (1985) has made a study of the behavior of the stock price of United States during the year. R. 1916-1982 by splitting shares into two groups: Group Winners or stock prices are rising dramatically throughout the 3 years ago and Losers or stock price adjustment group ta dramatically throughout the 3 years ago and compare the yields realized during the whale.Later, after those stocks are grouped. I found that the stocks in the group "winners" have significantly dropped prices. While shares in the group, "lost" is back for a price increase, which results in this study, Mean Reversion behavior support at the same time to reject the assumption of Random Walk also. There is also an assumption about the nature of the market price of the securities must be described by data in the past. Is the Random Walk hypothesis of rejection behavior?

ผลลัพธ์ (อังกฤษ) 2:

The behavior of Overreaction Hypothesis Mean Reversion of securities of information that investors receive Kahneman and Tversky (1973) and De Bondt and Thaler (1985) have studied the behavior of the share of the United States during 1916. -1982 by stock splits into 2 groups: Group Winners or shares whose prices have risen significantly over the past 3 years and Losers or shares the group with lower pump prices throughout the third. A year ago, and compared to the actual rate of return in the late evening, after those shares are then grouped. Found that the share of the "winner" has dropped significantly. While stocks in the "loser" to have increased significantly. The results of this study support the behavior Mean Reversion, while rejecting the hypothesis of Random Walk Moreover, there are assumptions about the nature of the market price of the securities to be explained by historical data. The hypothesis of behavior Random Walk.

ผลลัพธ์ (อังกฤษ) 3:

By Mean behavior Reversion from Overreaction Hypothesis of securities from the information investors have been Kahneman and Tversky. (1973) and De Bondt and Thaler (1985) to study the behavior of the stock price of the United States during the year.1916-1982 by splitting stocks is 2 groups Winners or common stock the price increased มากต along 3 years ago. Losers or common group with low prices ลงอ is Yang, throughout 3 years ago.Found that shares in the group. "The winner" is dropped while shares in the group. "The loser." back is increased greatly. The results of this study support the behavior Mean Reversion meanwhile also reject the hypothesis of Random Walk.Is a Random Walk reject the hypothesis of behavior.