การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน (Ra

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน (Ratio Analysis)
1.การวิเคราะห์สภาพคล่องทางการเงิน (Liquidity Ratio)

1.1 อัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียนหรืออัตราส่วนสภาพคล่อง (Current Ratio)
อัตราส่วนทุนหมุนเวียน (Current Ratio) = สินทรัพย์หมุนเวียน (CA) /หนี้สินหมุนเวียน (CL)
วัด ความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้น ถ้าค่าที่คำนวณได้สูงเท่าใด แสดงว่า บริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียนที่ประกอบไปด้วย เงินสด ลูกหนี้ และสินค้าคงเหลือมากกว่าหนี้ระยะสั้น ทำให้คล่องตัวในการชำระหนี้ระยะสั้นมีค่อนข้างมาก โดยปกติ อัตราส่วน 2 : 1 ถือว่าเหมาะสมแล้ว

1.2 อัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็ว (Quick Ratio or Acid Test Ratio)
อัตราส่วนทุนหมุนเวียนเร็ว (Quick Ratio) = (สินทรัพย์หมุนเวียน – สินค้าคงเหลือ) /หนี้สินหมุนเวียน
หรือ( Quick Ratio = CA - Inventory )/CL
เป็น การวัดส่วนของสินทรัพย์ที่ได้หักค่าสินค้าคงเหลือ ที่เป็นสินทรัพย์ระยะสั้นและมีความคล่องตัวในการเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ต่ำสุด ออก เพื่อให้ทราบถึงสภาพคล่องที่แท้จริงของกิจการได้ โดยปกติอัตราส่วน 1 : 1 ถือว่าเหมาะสมแล้ว

1.3 อัตราการหมุนเวียนของลูกหนี้ (Account Receivable Turnover)
อัตราหมุนเวียนของลูกหนี้ (Account Receivable Turnover)
A/R Turnover = ขายเชื่อสุทธิ หรือใช้ยอดขายรวม (ครั้ง หรือ รอบ) /ลูกหนี้ถัว เฉลี่ย
ลูกหนี้ถัว เฉลี่ย = (ลูกหนี้ต้นงวด + ลูกหนี้ปลายงวด )/ 2
หากค่าที่คำนวณได้ มีค่าสูง แสดงถึงความสามารถในการบริหารลูกหนี้ให้แปลงสภาพเป็นเงินสดได้เร็ว

1.4 ระยะเวลาถัวเฉลี่ยในการเรียกเก็บหนี้ (Average Collection Period)
ระยะเวลาถัวเฉลี่ยในการเรียกเก็บหนี้ (Avg. Collection Period) (วัน) = 365 วัน /อัตราหมุนเวียนของลูกหนี้
ยิ่งต่ำยิ่งดี
แสดงให้เห็นถึงระยะเวลาในการเรียกเก็บหนี้ว่าสั้นหรือยาว เพื่อให้ทราบถึงคุณภาพของลูกหนี้
ประสิทธิภาพในการเรียกเก็บหนี้ และนโยบายในการให้สินเชื่อทางธุรกิจ

1.5 อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ (Inventory Turnover)
อัตราการหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ (Inventory Turnover) = ต้นทุนสินค้าขาย (COGS) /สินค้าคงเหลือเฉลี่ย (Avg. Inventory)
สินค้าคงเหลือเฉลี่ย =( สินค้าต้นงวด + สินค้าปลายงวด )/ 2
หากค่าคำนวณได้สูง ย่อมแสดงถึงความสามารถในการบริหารการขายสินค้าได้เร็ว

1.6 ระยะเวลาในการจำหน่าย (ขาย) สินค้า
ระยะเวลาในการจำหน่าย (ขาย) สินค้า(วัน) = 365 (วัน) /อัตราหมุนเวียนของสินค้า (Inventory Turnover)
ยิ่งขายได้เร็ว (ระยะเวลาสั้น) ยิ่งดี

2.ความสามารถในการหากำไร (Profitability Ratio)

1.1 อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)
1.2 อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit Margin)
1.3 อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin)
1.4 อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (Return On Equity or ROE)

อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)(%) = ขายสุทธิ - ต้นทุนขาย หรือ SALES - COGS / ขายสุทธิ SALES
= กำไรขั้นต้น หรือ Gross Profit /ขายสุทธิ SALES
ยิ่งสูงยิ่งดี

อัตรากำไรจากผลการดำเนินงาน(Operating Profit Margin)(%) = กำไรจากการดำเนินงาน(Operating Profit Margin) /ขายสุทธิ (SALES)

ยิ่งสูงยิ่งดี

อัตรากำไรสุทธิ (Net Profit Margin)(%) = กำไรสุทธิ (Net Profit) /ขายสุทธิ (SALES)
ยิ่งสูงยิ่งดี แสดงให้เห็นประสิทธิภาพในการดำเนินงานของบริษัทในการทำกำไร หลังจากหักต้นทุนค่าใช้จ่ายรวมทั้งภาษีเงินได้หมดแล้ว

ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE %) = กำไรสุทธิ (Net Profit) /ส่วนของผู้ถือหุ้น (Equity)
ยิ่ง สูงยิ่งดี แสดงให้เห็นว่าเงินลงทุนในส่วนของเจ้าของ จะได้รับผลตอบแทนกลับคืนมาจากการดำเนินการของกิจการนั้นในอัตราส่วนเท่าไร หากมีค่าสูง แสดงถึงประสิทธิภาพในการหากำไรสูงด้วย

Dupont Equation
ROE (%) = NP (or EAT) = (EAT/SALES) (SALES/ASSETS) (ASSETS/EQUITY) /Equity
หรือ ROE (%) =รายได้จากการขาย สินทรัพย์ทั้งหมด= กำไรสุทธิ X รายได้จากการขาย X สินทรัพย์ทั้งหมด / ส่วนของผู้ถือหุ้น
= (ความสามารถในการหากำไร) (การใช้เงินทุน) (ความสามารถในการหาทุน)
หรือ สมการนี้เท่ากับ
ROE (%) = (Net Profit Margin) (Total Asset Turnover) (Financial Leverage)

3. อัตราส่วนแสดงประสิทธิภาพในการทำงาน (Efficiency Ratio)

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม (ROA)(%) = กำไรสุทธิ (Net Profit) /สินทรัพย์รวม (Total Assets)
ยิ่ง สูงยิ่งดี เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ทั้งหมดที่ธุรกิจใช้ในการ ดำเนินงาน ว่าให้ผลตอบแทนจากการดำเนินงานได้มากน้อยเพียงใด หากมีค่าสูง แสดงถึงการใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพ

อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ถาวร (ROFA) = กำไรสุทธิ (Net Profit or NP) /รวมสินทรัพย์ถาวร (Fix Assets)
อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (Fixed Asset Turnover)
อัตราหมุนเวียนของสินทรัพย์ถาวร (Fixed Asset Turnover)(ครั้ง) = ขายสุทธิ (SALES) /สินทรัพย์ถาวร (Fixed Asset)
ยิ่งสูงยิ่งดี

อัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม (Total Assets Turnover)
อัตราส่วนการหมุนเวียนของสินทรัพย์รวม (Total Assets Turnover) (ครั้งหรือเท่า) = ขายสุทธิ (SALES) /สินทรัพย์รวม (Total Assets)
จำนวน ครั้งสูง ดี เป็นอัตราส่วนที่แสดงถึงประสิทธิภาพในการใช้สินทรัพย์ทั้งหมด (TA) เมื่อเทียบกับยอดขาย (SALES) ถ้าอัตราส่วนนี้ต่ำ แสดงว่า บริษัทมีสินทรัพย์มากเกินความต้องการ

4. อัตราส่วนวิเคราะห์นโยบายทางการเงิน (Leverage Ratio or Financial Ratio)

เพื่อให้ทราบถึงแหล่งที่มาของเงินทุนว่ามาจากหนี้สินหรือส่วนของเจ้าของ ว่ามีมากน้อยเพียงใด
อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (Debt/Equity Ratio) (เท่า) = หนี้สินรวม (Total Debt) /ส่วนของเจ้าของ (Equity)
ยิ่งต่ำ ยิ่งดี แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงในด้านเจ้าหนี้และเจ้าของกิจการ ถ้าอัตราส่วนสูง
แสดงว่า กิจการมีความเสี่ยงจากการกู้ยืมเงินมาใช้ในการดำเนินกิจการ

ความ สามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage) (เท่า) = {กำไรสุทธิ (NP) + ภาษีเงินได้ (Tax) - ดอกเบี้ยจ่าย(Interest)} /ดอกเบี้ยจ่าย (Interest)
เป็นการวัดความสามารถของธุรกิจในการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ ผลคำนวณออกมามีค่าสูง แสดงว่าธุรกิจมีความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยสูง

อัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Payout) = เงินปันผลต่อหุ้น (Dividend /share) /กำไรสุทธิต่อหุ้น (EPS)
แสดงถึงนโยบายการจ่ายเงินปันผลของธุรกิจ
อัตราส่วนที่กล่าวมาเป็นเครื่องมือในการวิเคราะห์หลักทรัพย์ด้วยปัจจัยพื้นฐาน เพื่อท่านจะได้พิจารณางบการเงินได้ในระดับหนึ่ง

สัญญาณเตือนภัยจากการวิเคราะห์งบการเงิน
1.ขาดทุนมากๆ และติดต่อกันหลายปี
2.ระยะเวลาการเก็บหนี้นานขึ้น
3.อัตราหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของสูงขึ้นเร็วมาก
4.สินค้าคงคลังสูงมากผิดปกติ
5.ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น
6.ยอดขายสูงขึ้น แต่กำไรลดลง
7.หนี้สูญเพิ่มขึ้น
8.รายงานผู้สอบบัญชีผิดปกติ เปลี่ยนผู้สอบบัญชีใหม่
9.ขายสินทรัพย์ของบริษัท เพื่อสร้างกำไรให้เข้าเป้าในระยะสั้น

ผลลัพธ์ (จีน) 1:

财务比率 (比率分析) 分析。1.分析金融流动性 (流动资产比率)1.1 周转比率或流动性比率 (流动比率)资本周转率 (电流比率) = 流动资产 (CA) / 当前负债 (CL)。衡量你偿还短期债务的能力。如果计算出的值较高，公司拥有包括库存，而不是债务和短期内的流动资产现金应收款。允许短期债务的偿还的灵活性是稍多。通常 2:1 的比例被合适。1.2 比流动快速 (速动比率或酸性测试比率)。资本周转率 (速动比率) = (流动资产-存货) / 流动负债。(速动比率 = CA 库存) /CL资产贬值存货措施是业务的部分的短期资产和已更改的灵活性最低现金出所以都清楚是业务的部分的实际流动性。通常 1:1 的比例被合适。帐户应收账款周转率的 1.3 (帐户应收账款周转率)。帐户应收账款周转率 (帐户应收账款周转率)。R 净营业额 = 销售额 / 或使用总销售 (或圆) / 平均应收账款。= 平均债务人 (帐户应收账款应收账款开始 + 完成) / 2。如果计算出的值。有较高的价值。指快速转换应收账款管理现金的能力。1.4 持续时间的平均收集债务 (平均收集期间)。平均债务集合 (平均收款期) 中的持续时间 (天) = 365/应收帐款周转率。越高越低越好为了演示，收集债务，无论长期或短期，以确定应收款的质量的时间长短。在债务集合和信贷政策的业务表现。1.5 项周转率 (存货周转率)。库存 (库存周转率) 周转率 = 成本 (cogs) / 平均库存 (平均库存)。平均库存 = (开始 + 完成项目) / 2。如果计算出的值很高，他肯定表示管理所售商品的能力。1.6 持续时间分布 (卖出) 商品。需要多长时间它将卖出 (卖出) 商品 (天) = 365 (天) / 营业额 (存货周转率)。我们很快卖的越多 (持续时间较短)，越好。2.能够获得 (盈利能力比率)。1.1 的毛利润率 (毛利润率)1.2 经营盈利率 (营运利润率)。1.3.净利润率 (净利润率)。1.4 回归股东 (或返回对股本净资产收益率)。销售毛利率 (毛利率) (%) = 净销售成本的销售或销售-齿轮净销售销售。毛利率 = 毛利润净销售或销售。更高更好从操作 (经营利润率) (%) 的收益率 =。营业利润 (营业利润率) / 净销售额 (销售)更高更好净利润率 (净利润率) (%) = 净利润 (净利润) / 净销售额 (销售)更高更好展示你公司的运营效率，盈利能力扣除成本、 费用，包括收入税。股东回报 (ROE) = 净利润 (净利润) / 股东权益 (股权)。更高更好显示所有者获得补偿回来经营这项事业中的比例，资本投资?如果你有很高的价值。表示最高的性能增益。杜邦公司方程净资产收益率 (%) = NP (或吃) = (吃/销售) (销售/资产) (资产/股权) /Equity或净资产收益率 (%) = 总资产，销售收入 =。从销售收入 X X 总资产/股东权益的净利润。= (获得的能力) (资本) (能够找出)这个方程是等于或。净资产收益率 (%) = (净利润率) (总资产周转率) (财务杠杆)3.效率比率 (效率)。回报率 (ROA) (%) 总资产 = 净收入/总资产 (净利润) (总资产)高为更好地衡量的能力赚钱，所有在业务中使用的资产。从操作返回的行动。如果你有一个高值表示资产更有效地利用。(我们) 平均固定资产净值回报率 = 净利润 / (净利润或 NP)，包括固定资产 (资产修复)固定资产周转率 (固定资产周转率)。固定资产周转率 (固定资产周转率) (次) =。净销售额 (销售) / 固定资产 (固定资产)。更高更好总资产周转率 (总资产周转率)。比总资产周转率 (总资产周转率) (，或作为) =。净销售额 (销售) / 总资产 (总资产)。次数比高指示 (TA) 的所有资产的使用效率比较销售 (销售)，如果这一低比率表明公司拥有更多的资产超过需求。4.政策分析、 财务比率 (比率或杠杆比率财务)。为了确定来自所有者的债务资金的来源，是很多。每资本债务 (债务/股本比例) (次) =。总债务 (债务总额) / 所有者权益 (资产)。更低。越好要证明债权人和业主的风险如果比率较高。表明，该合资企业借贷资金的风险......能够支付利息 (利息偿付率) (次) = {净利润 (NP) + 所得税 (税) 利息费用 (利息)} / 利息支出 (利息)。作为支付贷款业务能力的措施。计算结果。显示业务是否有能力支付更高的利息。股利支付率 (股息) = 股息每股 (分红股) 每股收益 (EPS)代表一个企业股利政策。这些比率作为证券的基本因素分析的一个工具。所以你将不得不考虑财务报表的一个级别。从财务报表分析的警报。1.连续亏损，并连续多年。2.债务收集期间。3.债务股权，拥有极高的速度。4.很不寻常的库存。5.更高的生产成本。6.更高的销售额，但利润下降。7.坏账增加。8.审计报告，审计的新变化。9.公司资产生成销售，在短期内的利润目标。

ผลลัพธ์ (จีน) 2:

财务比率分析（比率分析）金融流动性（流动性比率）1.分析1.1流动比率，或者流动性比率（流动比率）比率（流动比率）=流动资产（CA）/流动负债（CL。）测定其偿还短期债务的能力。如果该值计算，以显示该公司的流动资产高出多少包括现金，应收账款和存货，而不是短期债务。简化了还款期限为2很正常：1的比例被认为是适当1.2。速动比率（速动比率或酸性测试比率）速动比率（速动比率）=（流动资产 - 存货）/流动负债或（速动比率= CA -存货）/ CL是资产的测量中扣除。库存 短期资产灵活地转移资金，以确定企业的最低流动性。通常情况下，1：1的比例被认为是适当1.3。应收账款（应收账款周转率）营业额营业额应收账款（应收账款周转率）的A / R周转率=净销售额的信心。占集团总销售额（或前后）/应收账款平均收款加权平均（债务人前期应收账款+期末）/ 2，如果计算出的值越高表明管理债务人转化为现金的能力。最早1.4 集（平均收款周期）的平均周期集合的平均周期（平均采集周期）（天）=应收账款为365天/营业额越低越好说明时期。集合是短期或长期。要确定应收账款的质量收藏。并提供企业贷款的政策1.5。周转存货（存货周转率）周转存货（存货周转率）=销货成本（COGS）/存货平均（平均存货）存货平均（它的开头：最终产品）/。2如果计算出的高度 演示来管理销售更快的能力1.6。时间卖出（卖出）的时候卖出（卖出）商品（天）= 365（天）/营业额的商品（存货周转率）甚至更快的销售。（持续时间较短），更好的2.获得利润的能力。（盈利比率）1.1毛利率（毛利率）1.2从业务毛利（营业利润率）1.3净利率（净利润率），净资产1.4回报（股本回报率或净资产收益率）率。毛利率（毛利率）（％）=净销售收入-销售或销售成本- 销售成本/净销售部销售=毛重或总利润/净销售额销售额越高越好的利润表现（营业利润。保证金）（％）=营业利润（营业利润率）/净销售额（营业部），越高越好净利润率（净利润率）（％）=净利润（净利润）/净销售额（营业部）。越高越好 在公司盈利的运营证明效力。扣除成本，包括税收后，再对权益（净资产收益率％）=净利润（净利润）/股东权益（股东权益）返回时，越高越好，显示出在股权投资。它已返回从业务的操作;多少您在高利润价值较高的性能，比杜邦公式净资产收益率（％）= NP（或EAT）=（EAT / SALES）（SALES。 /资产）（资产/权益）/股东权益，或净资产收益率（％）=出售收入。总资产=净利润X X出售的资产/股东权益收益=（能力套利）（基金）（募集资金的能力）或。这个公式等于净资产收益率（％）=（净利润率）（总资产周转率）（财务杠杆）比率3.性能（效率比），总资产收益率（ROA）（％）=净利润回报。（净利润）/总资产（总资产）越高越好，以衡量企业在运作，提供有关经营多，如果它是一个高回报的资产的盈利能力。意味着资产的使用效率产生的固定资产（ROFA）=净利润（净利润或NP）/总资产（固定资产）的营业额，固定资产（固定资产周转率）营业额的固定资产（。固定资产周转率）（倍）=净销售（SALES）/资产（固定资产），越高越好营业额总资产（总资产周转率）总资产（总资产周转率）（或倍的周转率。）=净销售（SALES）/总资产（总资产）的倍相当数量的比值，表明有效利用所有资产（TA）相比，销售（SALES），如果这个比例意味着该公司拥有更多的资产。最多4。财政政策比（杠杆率或财务比率）来确定来自债券或股票的资金来源。这么多的债务权益比率（负债/权益比率）（次）=总债务（总债务）/权益。（股东权益）越低越好说明债权人和所有者的风险。如果一个高比率表示 用于经营贷款业务风险的。有能力支付利息（利息保障倍数）（X）= {净利润（NP）+税（税） -利息费用（利息）} /利息费用。（利息）是要支付利息的贷款业务的能力的度量。结果被计算为更高。显示，企业必须支付高额利息的能力分红（分红派息）=股息每股（股息/股）/盈利率。（EPS）代表的股利政策的比值作为分析的证券具有较强的基本面工具。你将不得不考虑的财务报表警报从财务报表1.任何损失。而数年再采集周期2. 3.负债与股东权益上升更快4.不寻常的高库存成本，提高生产效率5. 6.更高的销售额。但利润下降了7坏账增加了8核数师不寻常的。更改新的审计师9.出售资产。要访问目标在短期内。

ผลลัพธ์ (จีน) 3:

财务比率分析比率分析（财务分析）（

）流动性比率流动比率或营运资金比率1.1
（流动比率）流动比率流动比率（流动资产）/流动负债=（CA）
（CL）。衡量短期偿债能力。计算表明，如果公司有多少高流动资产包括库存现金，应收账款和债务比通常2比例：

1认为，速动比率比1.2（快速测试）或酸的比率，速动比率（快速）流动资产比率）=（负债）/存货）或快速比率=（

）/ Ca -和Cl测量了一部分资产扣除存货一个灵活的短期资产，转变为现金流动性最低，而真正的业务。通常1 :为合理1.3

1，应收账款周转率周转）
（Receivable帐户（帐户应收账款周转率在上半年Receivable
A / R =赊销净销售额周转使用（次债务人）
/加权平均加权平均应收账款应收账款=（期初应收/ 2后期
）如果计算值高值代表客户管理能力很快转化为现金。

1.4平均收款期：期（平均）
平均收款期：（%）。365期（天）=天/应收账款周转率

，越低越好。展示收集，时间或长或短的为了解应收账款的质量！收集效率。在商业贷款和政策1.5

（库存存货周转率存货周转率周转）
（库存周转）=产品销售成本/平均存货（齿轮）%。